В Сбербанке России прогнозируют, что к 2020 году стоимость нефти для бинарных опционов достигнет 60$

Рейтинг самых надежных брокеров бинарных опционов за 2020 год:

В Сбербанке России прогнозируют, что к 2020 году стоимость нефти для бинарных опционов достигнет 60$

Возглавляющий Сбербанк Герман Греф прогнозирует, что к 2020 году нефтяные котировки вырастут до уровня 60$, а к 2024 поднимутся к отметке 80$. В своих предположениях глава банка отталкивается от отчетов крупнейших аналитических агентств, последние 40 лет занимающихся изучением рынка нефти.

Нужно сказать, что нефтяные бинарные опционы в целом подтверждают этот прогноз. На сегодняшний день цены сумели достигнуть уровня 50$, даже опережая ожидания экспертов. Впрочем, не стоит забывать о том, что до 2020 года может произойти несколько ценовых коррекций, в результате которых нефть несколько сбавит свой уверенный рост последних нескольких недель.

Нынешние уровни большинство аналитиков называют стабильными и удовлетворяющими всех участников рынка. Потребители получают все еще относительно дешевую нефть, тогда как у производителей появляются средства для ведения операционной деятельности и инвестирования в новые проекты.

В прошлый четверг нефтяные бинарные опционы впервые с октября преодолели отметку 50$, что породило массу слухов о возможном резком подорожании «черного золота».

Инвесторы массово открывают сделки на дальнейшее удорожание нефти. Дополнительным фактором поддержки служат данные о сокращении запасов в США.

Экономисты оценили перспективы курса рубля в 2020 году

2020 год для рубля будет относительно спокойным, прогнозируют опрошенные РБК экономисты. В начале года российская валюта может укрепиться, а во втором полугодии — ослабнуть до 65 руб. за доллар. Аналогичные ожидания и у аналитиков, опрошенных Bloomberg: по их прогнозам, средний курс в 2020 году будет колебаться в районе 64–64,5 руб. за доллар.

Как российская валюта пережила 2020 год

2020 год рубль заканчивает на отметке ниже 62 руб. за доллар: с начала года он укрепился на 12,6% по состоянию на последний торговый день 30 декабря. За прошлый год курс российской валюты, наоборот, упал — на 17,5%. Уровня 2020 года (57,6 руб. за доллар на конец декабря) рубль в 2020-м не достиг: он торговался в диапазоне от 62 до 70 руб. за доллар. Зато курс был относительно стабильным: вмененная волатильность рубля (то, как рынок оценивает будущую амплитуду колебаний валютного курса), рассчитанная в ценах трехмесячных опционов, в уходящем году опускалась до докризисных минимумов. На 26 декабря, по данным терминала Bloomberg, она составила 8,1%, а в декабре 2020 года — январе 2020 года волатильность национальной валюты достигала 56–57%. Однако рубль остается одной из самых волатильных валют: он занимает шестое место по этому показателю после южноафриканского ранда, турецкой лиры, чилийского песо, бразильского реала и колумбийского песо.

Честные русские брокеры:

В 2020 году рубль получил значительную поддержку от притока иностранных инвесторов, в том числе в облигации федерального займа (ОФЗ), напоминает главный экономист «Ренессанс Капитала» по России и СНГ Софья Донец. На 1 ноября доля нерезидентов среди держателей этих бумаг составила максимальные за полтора года 32%. Она стала сокращаться после введения санкций в отношении UC Rusal в апреле 2020 года, но с января 2020 года вновь перешла к росту.

Рубль остается недооцененным, считает экономист Citi по России, Украине и Казахстану Артем Заигрин: на протяжении всего 2020 года высокий уровень премии за риск в рубле поддерживало влияние бюджетного правила (механизма закупок валюты Минфином на сверхдоходы от нефти дороже $41,6). «По нашим оценкам, речь может идти о 12–13 «излишних» рублях в курсе, причем основную роль на данный момент играет именно бюджетный фактор», — считает эксперт.

Это влияет на ваш заработок:  Сколько нужно вкладывать в бинарные опционы

Что способствует укреплению рубля

На 2020 год экономисты, опрошенные РБК, прогнозируют курс рубля в диапазоне, аналогичном прошлогоднему, от 62 до 70 руб., в зависимости от рисков. В среднем на год закладывается курс на уровне 65 руб. за доллар, то есть чуть слабее, чем в уходящем году.

В начале года доллар будет торговаться по 62–64 руб. благодаря улучшению геополитического фона по России, считает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова. Приток средств иностранных инвесторов в условиях благоприятной внешней конъюнктуры и ограниченного оттока капитала из России могут снизить курс доллара в первом квартале 2020 года до 61 руб., ждет глава «ВТБ Капитал Инвестиции» Владимир Потапов.

Что может привести к ослаблению

Перспективы первого полугодия 2020-го для рубля выглядят лучше, чем перспективы второго, замечает Орлова. Во второй половине 2020 года рынок будет очень чувствителен к предвыборной повестке в США, говорит она: от того, будет ли переизбран президент США Дональд Трамп на второй срок, зависят перспективы отношений страны с Россией, а значит, и риски новых санкций, и перспективы российских рынков. Поэтому во втором полугодии 2020 года доллар будет торговаться по 65–70 руб., а в случае неблагоприятного сценария подорожает до 70 руб., прогнозирует она. Если президентские выборы в США в конце 2020 года усилят волатильность на валютных рынках и спровоцируют глобальный risk-off, курс доллара вырастет до 65–66 руб., прогнозирует главный экономист Газпромбанка Сергей Коныгин.

«Ренессанс Капитал» в базовом сценарии не ждет чувствительных санкций, например, в отношении первичного и вторичного рынка ОФЗ, отмечает Донец: «А к небольшим движениям по санкциям российские рынки привыкли настолько, что фактически не реагируют на них сколько-либо значимыми и устойчивыми изменениями, как показал эпизод введения новых санкций в августе этого года». В случае возобновления торгового противостояния США и Китая или введения новых санкций в отношении России доллар подорожает до 68–73 руб., считает главный аналитик «БКС Премьер» Антон Покатович, в ином случае останется стабильным и будет торговаться в диапазоне 64–66 руб. за доллар.

Помимо санкций и геополитики риски для рубля несет снижение интереса иностранных инвесторов к развивающимся рынкам. Замедление мировой экономики в 2020 году, скорее всего, остановится, и мировые центробанки могут перестать смягчать денежно-кредитную политику, полагает Заигрин. Во втором полугодии иностранные инвесторы будут фиксировать прибыль: доходности ОФЗ снизятся, дальнейшего значимого смягчения политики от ЦБ рынок ждать уже не будет, говорит Коныгин: в среднем доллар в 2020 году подорожает до 65 руб. Интенсивность притока на рынок ОФЗ в связи с завершением цикла снижения процентных ставок может несколько снизиться, согласна Донец. Кроме того, ЦБ в 2020 году продолжит проводить в дополнение к регулярным покупкам иностранной валюты в рамках бюджетного правила еще и отложенные покупки за предыдущие годы на $10 млн, это также будет ослаблять рубль, отмечает она.

«Мы видим курс рубля к доллару США в 2020 году на уровне 66,5 руб. в среднем по году, 67 руб. на конец года», — прогнозирует Донец. Потапов предлагает ориентироваться на уровни около 65 руб. к концу 2020 года. При цене на нефть около $60 за баррель курс продолжит колебаться районе 64–66 руб. за доллар, считает Заигрин. Аналитики АТОНа ждут курса доллара в диапазоне 63–68 руб. при цене нефти $55–65 за баррель.

В каком случае рубль может быть крепче

Однако не все экономисты согласны с тем, что эти риски существенны. В 2020 году на развивающихся рынках сильно снизились ставки, это должно ускорить их экономический рост и привлечь потоки капитала — такой внешний фон позитивен для рубля, говорит главный экономист Нордеа Банка Татьяна Евдокимова. Эксперт не ждет и сильной эскалации торговой войны между США и Китаем: «В США предвыборный год, и важно поддержать хорошую динамику фондового рынка». К середине 2020 года доллар ослабнет до 65 руб., к концу — укрепится до 64 руб., прогнозирует она.

Это влияет на ваш заработок:  Курс доллара держится на максимальном уровне

В случае отсутствия внешних шоков перспективы у рубля благоприятные, рассуждает главный экономист Российского фонда прямых инвестиций Дмитрий Полевой: ставки в мире низкие или вовсе отрицательные, риски во многих странах заметно выше, поэтому соотношение риск/доходность в рубле будет оставаться привлекательным для инвесторов. Равновесный курс рубля в 2020 году он оценивает в 62,5–65 за доллар при цене нефти около $55–60 за баррель, но допускает, что рубль может быть и сильнее, особенно в начале года из-за благоприятной сезонности платежного баланса.

Brent в 2020 году останется в диапазоне $60-65 за баррель

В начале декабря 2020 года мониторинговый комитет ОПЕК+ принял решение увеличить квоту по сокращению добычи нефти с 1,2 до 1,7 млн баррелей в сутки с 2020 г. Результатом принятых мер станет снижение избытка нефти в 2020 г. Вследствие изменений параметров соглашения ОПЕК+, сильной макростатистики Китая в ноябре и декабре 2020 года и обострения ситуации вокруг Ирана мы повысили прогноз средней цены Brent на 2020 г. с $55 до $65 за баррель. Мы считаем текущую стоимость Brent в $65 за баррель устойчивым уровнем и ожидаем, что в 2020 г. она будет колебаться вокруг этой отметки.

Цена Brent за последние 12 мес.

Новые параметры соглашения ОПЕК+. Декабрьское решение мониторингового комитета ОПЕК+ увеличить квоты по сокращению добычи стало полной неожиданностью для рынка: по оценке Bloomberg, 35 из 36 аналитиков прогнозировали, что действующие на тот момент квоты в 1,2 млн б/с будут сохранены. В итоге повышение планки до 1,7 млн б/с стало мощным драйвером роста цен на нефть: Brent прибавил на событии более 1 долл. за баррель и весь декабрь провел в восходящем тренде, превысив в итоге 70 долл. за баррель в январе на фоне вооруженного противостояния между Ираном и США. По факту сокращение добычи достигнет 2,1 млн б/с, так как Саудовская Аравия согласилась на дальнейшее добровольное перевыполнение плана, которое составит 0,4 млн б/с.

Изменение параметров соглашения ОПЕК+ является важнейшим событием, так как затрагивает фундаментальную характеристику мирового рынка нефти, а именно баланс спроса и предложения. Благодаря новым параметрам сделки с рынка уйдет большая часть избытка нефти, который Международное энергетическое агентство и Bloomberg прогнозировали на 2020 г. как следствие продолжения роста добычи в США, Норвегии и Бразилии на фоне слабого мирового спроса из-за геополитических факторов.

Добыча ОПЕК и США с начала действия ОПЕК+

Сильная макростатистика из Китая. Деловая активность в производственном секторе Китая неожиданно вернулась к росту в ноябре, прервав 6-месячный тренд, на протяжении которого производственный PMI находился ниже отметки в 50 пунктов: показатель составил 50,2 при ожиданиях рынка 49,5. Декабрь также отразил небольшой рост активности: индекс повторил результат за ноябрь и составил 50,2 пункта. Напомним, что в сентябре 2020 г. США ввели колоссальные по размеру торговые пошлины по отношению к Китаю, обложив 10%-ой пошлиной оставшийся экспорт из Китая в США на сумму 300 млрд долл.

Позитивная динамика в производственном секторе Китая говорит о том, что негативное влияние торговой войны на экономику Китая и, как следствие, мирового спроса, было преувеличено: стране удалось не только выстоять, но и изменить тренд. Стоимость нефти тесно связана с индексом PMI Китая в производственном секторе, поэтому его положительная динамика в последние месяцы оказывает значимую поддержку нефтяным котировкам.

Это влияет на ваш заработок:  Неопределенность в проблеме по кредитному долгу Греции толкает курс рубля вниз

Радужную картину портит прогноз китайской CNPC, согласно которому темп роста спроса на нефть в Китае упадет с 5,3% в 2020 г. до 2,4% до 2020 г., что является самым низким значением с 2008 г. Основной причиной снижения является слабость автомобильного рынка, которая, по прогнозам CNPC, сохранится даже с учетом подписания первой фазы торгового соглашения с США.

PMI Китая в производственном секторе

Вооруженный конфликт между Ираном и США. На конфликт в регионе нефтяные котировки отреагировали ростом на 1,5 долл. за баррель, а Brent на время превысил 70 долл. за баррель. Впоследствии обе стороны сообщили о нежелании дальнейшего разрастания военного противостояния, что привело к падению цен на нефть на 4%. Нефтяные фьючерсы уже несколько дней находятся в боковике, однако несмотря на видимое затишье мы считаем, что потенциал продолжения конфликта между США и Ираном и возникновение новых инцидентов вполне реальны.

Нефть реагирует на эти события ростом из-за угрозы срыва поставок, и вероятность этих конфликтов также присутствует в ее цене. В случае реализации этих сценариев произойдет очередной скачок цен. Этот геополитический фактор должен занять особое место среди драйверов роста цен на нефть в текущем году, так как отношения между Ираном и США сильно обострились.

Реакция Brent на конфликт Ирана и США

Снижение числа буровых установок в США. В 2020 г. число нефтяных буровых установок в США неуклонно снижалось и сократилось на 208 штук к концу года. На 10 января 2020 г. их количество составило 659 штук, что является минимальным значением с марта 2020 г. Отрицательная динамика поставила перед участниками рынка нефти вопрос: смогут ли США удерживать высокий темп роста добычи как ранее, ведь в предыдущие годы добыча росла темпами, опережающими ожидания, что не раз приводило к пересмотру Минэнерго США своих прогнозов в сторону повышения.

Мы считаем, что несмотря на снижение числа буровых установок фактор роста добычи нефти в США еще долгое время будет давить на нефтяные цены: добыча сланцевой нефти, являющейся главным источником прироста, рентабельна при цене на нефть около 37 долл. за баррель, по оценке представителей сектора. При этом Bloomberg прогнозирует рост добычи нефти в Пермском бассейне (Permian Basin), на который приходится почти половина добычи сланцевой нефти в стране, на 50% к 2025 г. Согласно прогнозам U.S Energy Information Administration, рост добычи нефти в США в 2020 г. составил 12%, а в 2020 г. он сократится до 8%. Пока что низкое число буровых установок продолжит оказывать поддержку ценам на нефть.

Число нефтяных буровых установок в США, шт.

Резюме. Мы ожидаем, что в 2020 г., как и ранее, цены на нефть будут регулироваться в ручном режиме через механизм ОПЕК+ с целью их удержания в диапазоне 60-65 долл. за баррель. В случае если спрос на нефть окажется ниже прогнозов, либо предложение нефти увеличится сильнее ожиданий, последует снижение цен, и страны-участницы соглашения ОПЕК+ утвердят новое повышение квот по снижению добычи.

В случае роста цен на нефть, ОПЕК и Россия снизят квоты, как было в мае 2020 г., и нарастят добычу, что приведет к снижению цен до попадания в указанный комфортный для всех диапазон. Мы склонны верить, что средняя цена Brent в 2020 г. пройдет по его верхней границе из-за геополитических факторов и удивительно хорошей статистики из Китая.

Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.

Брокеры с самыми большими бонусами за регистрацию:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Обучение заработку на бинарных опционах
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: